Article - January 12, 2023
Hauptthemen für M&A
Vor einem sich verändernden makroökonomischen Hintergrund haben sich die M&A-Aktivitäten im Jahr 2022 im Vergleich zum Rekordjahr 2021 abgeschwächt. Dennoch waren sie insgesamt weiterhin sehr aktiv, und bis 2023 bleiben die Grundlagen des M&A-Marktes trotz wirtschaftlicher Unsicherheit erhalten.
Zwar haben sich die Übernahmen im Vergleich zum Vorjahr verlangsamt, aber sowohl die Käufer als auch die privaten Kreditgeber verfügen über Kapital, das sie einsetzen können. In den acht von uns abgedeckten Branchen bevorzugen die Käufer qualitativ hochwertige Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen, die sich durch Rezessionsresistenz, Umsatztransparenz, einen starken Cashflow und saubere Erträge sowie mehrere Wachstumshebel auszeichnen. Unsere Teams berichten über ein besonders starkes Interesse der Käufer an relativ kleinen "Tuck-in"-Akquisitionen, die bestehende Plattformen ergänzen und konkrete Wertsteigerungsmöglichkeiten bieten.
Das Interesse der Käufer und die spezifischen Unterscheidungsmerkmale der Unternehmen variieren von Branche zu Branche, aber einige wichtige Themen sind allen gemeinsam:
Unternehmen, die auf wichtige globale Trends ausgerichtet sind, die über die wirtschaftlichen Bedingungen hinausgehen, stehen ganz oben auf der Liste: Gesundheitswesen, Pharmadienstleistungen und medizinische Geräte zum Beispiel, aber auch Verbraucherdienstleistungen und Grundnahrungsmittel, Logistik für Dritte und Lieferkettentechnologie sowie Verteidigungsunternehmen, die sich auf das veränderte globale Bedrohungsumfeld konzentrieren.
Gefragt sind Unternehmen, die Unternehmen dabei helfen, ihre Effizienz und Leistung mit Hilfe von Technologie zu steigern, unabhängig davon, ob sie sich auf Software, Automatisierung oder IT-Dienstleistungen und Beratung spezialisiert haben.
Nachhaltigkeit bleibt ebenfalls ein wichtiges langfristiges Thema, das das Interesse der Käufer an einer Vielzahl von Unternehmen weckt: Spezialisten für erneuerbare Energien, umweltfreundlichere Verpackungen und Bauprodukte, Tests, Inspektionen, Konformität und Zertifizierung und vieles mehr.
Infrastrukturinvestoren sind weiterhin aktiv und erweitern ihren Aktionsradius über Straßen und Versorgungsunternehmen hinaus, indem sie sich um eine wachsende Zahl von Unternehmen mit stetigem Wachstum, verlässlichen Erträgen und klarer Sicht auf künftige Gewinne bewerben.
Dies sind nur einige der relevanten Trends, die das Team von Harris Williams in den einzelnen branchenspezifischen Artikeln hier erörtert. Insgesamt sind wir zuversichtlich, dass die Nachfrage nach hochwertigen Unternehmen in widerstandsfähigen Sektoren in den kommenden Monaten stark bleiben wird. Wie wir bereits gesehen haben, kann das Umfeld von dynamic Herausforderungen mit sich bringen, aber auch Chancen für agile, wachstumsorientierte Unternehmen bieten. Wir glauben auch, dass die vielen unternehmerischen, innovativen und leistungsstarken Unternehmen, die Harris Williams repräsentiert, auf großes Interesse stoßen werden, wenn sie ihre differenzierten Geschäftsmodelle auf den Markt bringen.
Vor allem aber freut sich das Team von Harris Williams auf die vielfältigen Aufgaben, die vor uns liegen, und wir sind sehr dankbar für die neuen und bestehenden Beziehungen, die unsere Arbeit so lohnend machen.