Erfahren Sie mehr über die in diesem Artikel vorgestellten Senior Professionals von Harris Williams.

Wichtigste Erkenntnisse

• Well-established trends within the engineering sector are bolstering investor participation in the space.

• As these trends persist, investors will continue to look for creative opportunities to deploy capital into the sector, which will help sustain its strong pace of M&A activity.

• Recent Harris Williams engineering services engagements underscore strong buyer interest across the space and highlight some of its compelling value-creation opportunities.

In den letzten Jahren hat der fragmentierte und rezessionsresistente Maschinenbausektor ein zunehmendes Interesse von Investoren erfahren, insbesondere von der Private-Equity-Gemeinschaft. Starker Rückenwind, wie die Einführung von Infrastrukturgesetzen, die laufende Energiewende und der Ausbau von 5G, treiben die Beteiligung von Private Equity und die Bewertung des Sektors in die Höhe.

Hier berichten unsere erfahrenen Experten über die wichtigsten Trends, die die Attraktivität für Investoren im gesamten Bereich der Ingenieurdienstleistungen steigern, sowie über die jüngsten Harris Williams-Transaktionen, die beispielhaft für gefragte Unternehmensmerkmale sind.

Markttrends, die das Wachstum des Sektors unterstützen

Der Maschinenbausektor wird weiterhin von zahlreichen attraktiven Faktoren angetrieben, was in den letzten Jahren zu einem stark gestiegenen Interesse der Investoren geführt hat.

Einen tiefen Einblick in diese und andere Trends sowie einen detaillierten Blick auf die M&A-Landschaft des Sektors finden Sie in unserem aktuellen Marktbericht Ingenieurdienstleistungen.

Der Zustand der US-Infrastruktur

Überall in den USA müssen Brücken, Straßen, Wasserwerke und andere wichtige Bestandteile der Infrastruktur des Landes repariert, ersetzt und modernisiert werden. Die regelmäßige Instandhaltung dieser lebenswichtigen Anlagen führt zu einer nicht-diskretionären und langfristigen Nachfrage nach Ingenieurbüros, die sich auf deren Instandhaltung spezialisiert haben.

Mit dem Zustand der US-Infrastruktur verbunden ist die Einführung des Infrastrukturgesetzes, das mehr Arbeitsplätze für Unternehmen schafft, die Infrastrukturen planen, entwerfen und an deren Ausbau arbeiten. "Während Private-Equity-Firmen darüber nachdenken, wie sie ihr Kapital auf dem aktuellen Markt einsetzen können, gibt Amerikas massives Infrastrukturgesetz den Investoren ein größeres Vertrauen in technische Anlagen", sagt Spitzer. "Die Finanzierung des Gesetzes in Verbindung mit dem Inflationsbekämpfungsgesetz bedeutet eine lange Startbahn für erhöhte Ausgaben und eine nachhaltige Nachfrage in der gesamten Branche", fährt er fort.

Energiewende & ESG

Die Energiewende ist ein weiterer wichtiger Trend, der die Aktivität der Investoren im Bereich der Ingenieurdienstleistungen anregt. "Der Aufbau innovativer Infrastrukturen rund um neue und effizientere Energiequellen erfordert Konnektivität und einen grundlegenden Wandel in der Funktionsweise", so White. Er erklärt, dass dies die Inbetriebnahme erneuerbarer Energien, die an das bestehende Stromnetz angeschlossen werden müssen, die Stärkung und Neugestaltung bestehender Stromnetze und die Einrichtung von Ladestationen für Elektrofahrzeuge umfasst, um die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen zu unterstützen.

Die zunehmende Fokussierung auf ESG und Nachhaltigkeit eröffnet eine Reihe von Möglichkeiten für Ingenieurbüros. So entwerfen Unternehmen, die sich auf die Effizienz von Gebäuden konzentrieren, neue Grundrisse für eine kosteneffiziente Beleuchtung, automatische Lichtschalter und andere Schlüsselkomponenten für eine wirtschaftliche Energieerzeugung.

"Da Private-Equity-Gruppen verstärkt auf ESG-orientierte Investitionsmöglichkeiten abzielen, können Maschinenbauunternehmen mit einem etablierten Engagement für Nachhaltigkeit auf dem Markt an Sichtbarkeit gewinnen und Premium-Bewertungen erzielen", betont Lewis.

Telekommunikation & 5G

Darüber hinaus ist die 5G-Einführung in der Telekommunikation ein überzeugendes Thema für alle technischen Dienstleistungen, da Hochgeschwindigkeits-Breitband- und Internetzugang sowohl für Unternehmen als auch für Privatpersonen immer wichtiger werden. "Um den steigenden Mobilfunkbedarf zu decken, hat sich der Ausbau von 5G beschleunigt, um mehr Geschwindigkeit, Kapazität und Zuverlässigkeit zu bieten", sagt Waller.

Die Einrichtung dieser begehrten 5G-Funktionen erfordert den Aufbau von Telekommunikationsinfrastruktur in Form von Türmen und unterirdischen Glasfaserleitungen. "Das wiederum steigert die Nachfrage nach Unternehmen, die sich auf diese begehrten Dienstleistungen spezialisiert haben", fügt er hinzu.

Marktkonsolidierung

Diese Trends sowie die starke Fragmentierung im Bereich der technischen Dienstleistungen führen zu einer raschen Konsolidierung des Sektors, da die Betreiber versuchen, ihr Dienstleistungsangebot abzurunden und ihre geografische Präsenz zu erweitern, um ihre Wettbewerbsposition zu verbessern.

Gleichzeitig führen die günstigen langfristigen Wachstumsaussichten des Sektors zu einem Anstieg des durch Private Equity finanzierten Transaktionsvolumens in allen Bereichen des Marktes. "Die fragmentierte Landschaft bietet eine beträchtliche Chance, in den Sektor einzusteigen oder zu expandieren, und wir erwarten, dass die M&A-Aktivitäten in den kommenden Jahren stark bleiben werden", sagt Spitzer.

Steigende Geschwindigkeit und Umfang von Fusionen und Übernahmen

Wie die jüngsten Harris-Williams-Transaktionen im Bereich der technischen Dienstleistungen zeigen, besteht weiterhin ein starkes Interesse an differenzierten Unternehmen. Sowohl Private-Equity-Investoren als auch bestehende Unternehmen in diesem Sektor wollen das langfristige Wachstumspotenzial des Ingenieurwesens nutzen und bevorzugen Unternehmen mit überzeugenden Möglichkeiten, ihren Kunden einen Mehrwert zu bieten oder durch wertsteigernde Fusionen und Übernahmen zu expandieren. Da sich diese Trends fortsetzen, dürften sowohl das Tempo als auch der Umfang von Fusionen und Übernahmen im gesamten Sektor zunehmen, was zu erheblichen Wertschöpfungsmöglichkeiten führt.

Wenn Sie über Fusions- und Übernahmemöglichkeiten in der Maschinenbaubranche sprechen möchten, wenden Sie sich bitte an unsere Senior Banker.