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Wichtigste Erkenntnisse

• Heavy-duty vehicles play key revenue-generating roles in a wide range of industries.  

• A fragmented industry of aftermarket companies provides essential services to this large and equally essential fleet of vehicles.  

• Investors see a significant opportunity to create value by consolidating and professionalizing this subsector. 

Unverzichtbar, vielfältig und widerstandsfähig

Unabhängig von der wirtschaftlichen Lage müssen Mülltransporte durchgeführt, Stromleitungen repariert und Notdienste bereitgestellt werden. In jedem Fall spielt ein Schwerlastfahrzeug eine entscheidende Rolle. Neben diesen unverzichtbaren Diensten sind Schwerlastfahrzeuge für eine Vielzahl von Unternehmen in allen Branchen der Schlüssel zum laufenden Betrieb und zur Erzielung von Einnahmen.

All dies führt zu einer starken und stabilen Nachfrage nach einem breiten Spektrum von Akteuren in der Nutzfahrzeug-Wertschöpfungskette, wie z. B. den Umrüstern. Joe Conner weist darauf hin, dass die meisten schweren Nutzfahrzeuge anwendungsspezifisch sind und daher für einen bestimmten Zweck angepasst und aufgerüstet werden müssen. Und da die Betriebszeit von entscheidender Bedeutung ist, müssen Fuhrparkbesitzer im Falle eines Wartungsbedarfs jederzeit Zugang zu hochwertigen Ersatzteilen und Dienstleistungen haben.

Jershon Jones fügt hinzu, dass der Sektor sowohl bei der Aufrüstung als auch bei den Aftermarket-Dienstleistungen stark fragmentiert ist. "Es kann schwierig sein, die schiere Breite der Landschaft der spezialisierten Ausrüster und Komponentenanbieter in diesem Segment zu erfassen", sagt er. "Viele sind Familien- oder Gründerunternehmen, die sich auf einen regionalen Markt konzentrieren. Dies bietet eine große Chance für Fusionen und Übernahmen sowie für institutionelle Investitionen.

Diese Chance ist für anspruchsvollere Unternehmen am ausgeprägtesten. Der Einsatz von Automobiltechnologien in Nutzfahrzeugen nimmt zu, was Chancen für Unternehmen mit fortschrittlicheren Aftermarket-Fähigkeiten und -Dienstleistungen eröffnet. "Während unseres jüngsten Besuchs auf der Work Truck Week wurde deutlich, dass Technologien wie Fahrerassistenzsysteme und sicherheitsrelevante Kollisionsvermeidungssysteme ihren Weg in den Bereich der schweren Nutzfahrzeuge finden", sagt Elliott Yousefian.

Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf Mechanismen zur Verbesserung der Ergonomie, z. B. Technologien, die das Heben und Bewegen von Geräten erleichtern und so die Sicherheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter schützen. Schließlich werden Technologien zur Verbesserung der Flotteneffizienz und des Flottenmanagements eingesetzt, z. B. Routenoptimierungssysteme und Clean-Idle-Systeme, die den Betrieb des Fahrzeugs ohne Leerlauf des Dieselmotors ermöglichen und so den Kraftstoffverbrauch und die Emissionen minimieren.

Während EV-basierte Plattformen in der Branche gerade erst im Entstehen begriffen sind, antizipieren viele Aftermarket-Unternehmen die Auswirkungen, die diese Entwicklung auf sie haben wird. Michael Meyer, ein Vice President, teilt mit, dass die früheste Umstellung auf Elektrofahrzeuge in der Kommunalverwaltung und bei behördlich beeinflussten Anwendungsfällen stattfindet. Da diese Einrichtungen auf Elektrofahrzeuge umsteigen, ersetzen sie ihre Flotten früher als in ihrem üblichen Austauschzyklus.

"Das schafft einen Nachfragesog für Umrüster", sagt er. "Da die Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor durch die neuen E-Fahrzeugflotten verdrängt werden, ergibt sich außerdem die Möglichkeit, sie auf dem Sekundärmarkt weiterzuverkaufen, was wiederum die Nachfrage nach Umrüstern erhöht, die die Fahrzeuge für neue Zwecke umrüsten.

Mittelfristig wird der Einsatz von E-Fahrzeugen am wahrscheinlichsten bei kurzen, routenbasierten Lieferungen, leichteren Transporten und in städtischen Umgebungen, wo die Ladeinfrastruktur eher vorhanden ist, sein. Auch wenn die breite Einführung von E-Fahrzeugen sicherlich noch Jahre entfernt ist, werden Ausrüster, Händler und Dienstleister, die über eine Anpassung ihrer Geschäftsmodelle nachdenken, am besten positioniert sein, um von dieser Entwicklung zu profitieren.

Der Faktor der Fragmentierung

In Anbetracht der Fragmentierung des Segments besteht eine große Chance, diese Unternehmen bei der Skalierung ihrer Dienstleistungen und ihres Vertriebs auf nationaler Ebene zu unterstützen. Es gibt viele Möglichkeiten der Skalierung, u. a. durch Multi-Service- und Multi-Nischen-Plattformstrategien.

Da schwere Nutzfahrzeuge so spezialisiert sind, findet die Konsolidierung am ehesten bei bestimmten Arten von Fahrgestellen statt. So kann ein und dasselbe Basisfahrgestell für einen Krankenwagen oder einen Lieferwagen umgerüstet werden, nicht aber für ein schweres Zugfahrzeug. Mit diesem Ansatz lassen sich zwar Effizienzgewinne erzielen, aber der Grad der Spezialisierung, der für die Umrüstung für jeden Anwendungsfall erforderlich ist, bleibt beträchtlich.

"Die meisten Leute, die spezielle Flottenfahrzeuge kaufen, wissen nicht genau, welche Marke oder welches Modell sie wollen. Sie kennen den Zweck, den sie mit dem Fahrzeug erfüllen wollen, und sie wollen das Fahrzeug auf die Straße bringen und dort behalten", sagt Conner. Es ist der Händler oder der Ausrüster, der dabei hilft, das Fahrgestell, den Motor und die Fahrzeuggröße zu bestimmen, die erforderlich sind, um die Bedürfnisse des Kunden zu erfüllen, was eine Differenzierungsmöglichkeit für diejenigen schafft, die einen gut entwickelten beratenden Ansatz im Verkauf verfolgen.

"Unternehmen, die sich in diesem Umfeld durch Service und Kundendienst auszeichnen, werden gewinnen", so Jones weiter. "Diejenigen, die über die nötige Reichweite, die Verfügbarkeit von Lagerbeständen und die nötige Raffinesse verfügen, werden von ihren Kunden profitieren und sind gut positioniert, um erfolgreich zu sein.

Ein wichtiger Service für eine kritische Flotte

Schwere Nutzfahrzeuge sind in der Regel stark ausgelastet und generieren Einnahmen, was zu einer stabilen Nachfrage nach Ersatzteilen und Dienstleistungen führt. Angesichts der immer schnelleren Einführung von Technologien und der bevorstehenden Einführung von Elektrofahrzeugen werden die Anbieter von Ersatzteilen und Dienstleistungen, die in neue Fähigkeiten, größere Raffinesse und Skalierung investieren, höchstwahrscheinlich die bevorzugten Anbieter werden. Die Investoren, die diese Entwicklung beschleunigen, werden ebenfalls davon profitieren.

Wenn Sie mehr über die Wertschöpfungsmöglichkeiten im Kfz-Ersatzteilmarkt erfahren möchten, wenden Sie sich bitte an unsere Senior Banker.