Die Übertragungs- und Verteilungsinfrastruktur (T&D) ist das Rückgrat des modernen Stromnetzes. In diesem ausgedehnten Netz sind umfangreiche Modernisierungen, Ersetzungen und Erweiterungen erforderlich, um seine Zuverlässigkeit und Kapazität zu erhöhen. Aus diesem Grund werden Milliarden von Dollar für Energieanlagen und -komponenten ausgegeben, um den Sektor für ein langfristiges Wachstum zu positionieren.

In diesem Artikel werden erfahrene Fachleute aus unserem Gruppe Energie, Strom und Infrastruktur erörtern, was das Interesse der Investoren an Stromversorgungskomponenten und Produkten für Umspannwerke antreibt. Außerdem zeigen sie auf, wie der jüngste Harris-Williams-Kunde Systems Control das Wertschöpfungspotenzial in diesem Sektor veranschaulicht.

Nachfrage übersteigt das Angebot

Mehrere makroökonomische Trends treiben die Ausgaben für die T&D-Infrastruktur in die Höhe:

• Die veraltete Infrastruktur muss revitalisiert oder ersetzt werden, um die Ausfallrate und kostspielige Ausfälle zu verringern.

• Investitionen in die Widerstandsfähigkeit und Langlebigkeit der Netze sind aufgrund der immer häufiger auftretenden extremen Wetterbedingungen und Naturkatastrophen dringender denn je.

• Das Wachstum der erneuerbaren Energien erfordert größere Investitionen in die Netzinfrastruktur, um Wind- und Solarquellen ans Netz zu bringen.

• Energieintensive Sektoren wie Rechenzentren und Elektrofahrzeuge haben einen steigenden Bedarf an Netzkapazität und Ausfallsicherheit.

"Die Bundesregierungen in den USA und der EU haben erkannt, wie wichtig diese Herausforderungen sind", sagt Drew Spitzer, ein Managing Director. "Sie investieren große Summen in das System und verabschieden weitreichende Gesetze, die sowohl kurz- als auch langfristige Infrastrukturausgaben vorantreiben dürften.

Diese erhöhten T&D-Finanzierungen führen zu einer starken Nachfrage nach Stromversorgungsanlagen und -komponenten, was ein erhebliches Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage im gesamten Ökosystem verursacht. Der Mangel an ausreichenden Produktionskapazitäten, um die Nachfrage zu befriedigen, hat zu langen Vorlaufzeiten und Rückständen geführt. Und während die Pandemie das Ungleichgewicht verschärfte, hat sich eine dauerhaftere Verschiebung ergeben, da die Käufer bei der Planung ihrer Investitionszyklen proaktiver werden.

Matt White, ein Managing Director, stellt fest, dass die Versorgungsunternehmen längere Vorlaufzeiten in ihr Kaufverhalten einbauen. "Sie denken oft Jahre im Voraus, was zu langen Rückständen bei den vertraglich vereinbarten Einnahmen für die Lieferanten von Energiekomponenten führt", sagt er. "Diese Verschiebung verleiht ihnen eine große langfristige Nachfragesicht - eine Eigenschaft, die Investoren bei Übernahmezielen sehr schätzen, insbesondere in Zeiten erhöhter Unsicherheit.

Produkte für Umspannwerke sind besonders wichtig für eine sichere und zuverlässige Stromversorgung und profitieren vom Wachstum der T&D-Industrie. Diese Produkte - darunter Sammelschienen, Leistungstransformatoren, Leistungsschalter, Schaltanlagen, Isolatoren, Gehäuse sowie Steuer- und Relaistafeln - unterstützen das Anheben und Absenken von Spannungen innerhalb des Stromnetzes, indem sie den Verbindungspunkt zwischen der T&D-Infrastruktur bilden.

"Im Bereich der Stromversorgungskomponenten stellen die Produkte für Umspannwerke allein einen Markt mit einem Volumen von mehreren Milliarden Dollar dar", sagt Thomas Saunders, einer der Direktoren. Ein großer Prozentsatz der Umspannwerke in den USA steht heute am Ende ihrer Nutzungsdauer oder kurz davor, und die verbleibenden Umspannwerke erfordern netzsichernde Investitionen. Gleichzeitig untermauern die Stromnachfrage und die Erzeugung von Strom aus erneuerbaren Energien zusammen mit dem Bevölkerungswachstum und der Migration eine robuste Prognose für den Neubau von Umspannwerken.

"Diese Faktoren führen zu einer beträchtlichen Nachfrage, und Unternehmen, die qualitativ hochwertige technische Lösungen in diesem Segment herstellen können, werden weiterhin Anteile gewinnen und ein überdurchschnittliches Wachstum erzielen", fährt er fort.

Systemsteuerung: Mission-Critical-Lösungen

Neuer Kunde von Harris Williams Systemsteuerung beleuchtet die Wachstumschancen im Bereich der Schaltanlagenprodukte. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter von kundenspezifischen, hochtechnisierten Schalt- und Relaisschränken und Schaltanlagengebäuden.

Systems Control hebt sich auf dem Markt durch seine fortschrittlichen Design-, Konstruktions-, Fertigungs- und Testfähigkeiten für die Wertschöpfungskette des Schutzes und der Steuerung von Umspannwerken ab. "Systems Control bedient die komplexesten, unternehmenskritischen Anlagen für das nationale Stromnetz", erklärt Neha Shah, ein Direktor. "Diese komplizierte Arbeit ist mit hohen Ausfallkosten verbunden und erfordert die speziellen Fähigkeiten von Unternehmen wie System Control."

"Mit seinen erstklassigen Produktionsanlagen und seiner nationalen Reichweite, seinem umfassenden technischen Fachwissen und seinem umfassenden Angebot an Produkten und Mehrwertdiensten ist Systems Control für weiteres Wachstum gut aufgestellt", fügt sie hinzu.

Aufgrund seines differenzierten Wertangebots bietet Systems Control hervorragende Kundenerfahrungen, die zu einer starken Kundenakzeptanz und gefestigten Kundenbeziehungen führen. Spitzer fügt hinzu, dass die einzigartige Strategie des Unternehmens zur Entwicklung strategischer Beziehungen Anreize für Partnerschaften schafft und sich auf eine langfristige Wertschöpfung konzentriert. "Systems Control schafft Rahmenverträge mit für beide Seiten vorteilhaften Bedingungen und Exklusivität über mehrere Jahre hinweg", erklärt er. "Diese Zusammenarbeit mit den Kunden auf der Grundlage langfristiger Pläne hat das Wachstum des Auftragsbestands vorangetrieben und gibt Systems Control einen Einblick in zukünftige Einnahmen."

"Das erfahrene Managementteam von Systems Control hat seine Fähigkeit unter Beweis gestellt, in jeder Phase des Wachstums Werte zu schaffen", fasst White zusammen. "Es hat innovative Lösungen und langfristige Verträge vorangetrieben und gleichzeitig Investitionen getätigt, um die Plattform in einem Segment mit hoher Kapazitätsbegrenzung zu skalieren.

Langfristiger Bedarf an Stromversorgungskomponenten

Da der Rückenwind aus der T&D-Infrastruktur die nachhaltige Nachfrage nach Energiekomponenten antreibt, wird das Segment weiter wachsen. Anleger sollten Unternehmen aus dem Bereich der Energiekomponenten bevorzugen, die eine klare Strategie verfolgen, um einen größeren Anteil an diesem Markt zu erobern oder in angrenzende Märkte zu expandieren, z. B. in Rechenzentren oder erneuerbare Energien.

Spitzer sagt, dass führende Unternehmen wie Systems Control auch eine Erfolgsbilanz beim Aufbau dauerhafter Kundenbeziehungen mit Cross-Selling-Möglichkeiten haben. "Organisches Volumenwachstum und die Aufrechterhaltung der Margen durch strategische Preisgestaltung sind weitere wichtige Hebel für den Erfolg", fügt er hinzu.

"Kapazitätsengpässe in der gesamten Branche werden wahrscheinlich fortbestehen", so White. "Es gibt ein erhebliches Wertschöpfungspotenzial für Plattformen, die die Nachfrage befriedigen und Skaleneffekte erzielen können, wenn die T&D-Infrastruktur in den kommenden Jahrzehnten revitalisiert, gestärkt und erweitert wird.

Wenn Sie M&A-Möglichkeiten im Bereich der Energiekomponenten besprechen möchten, wenden Sie sich bitte an unsere erfahrenen Experten.