Jüngste Projekte verdeutlichen die Chancen

Vorgestellte Fachleute: Cheairs Porter, Rob Crampton

Die Ausgaben und Aktivitäten im Biopharma-Bereich nehmen dank der steigenden Nachfrage nach Spezialtherapeutika, höherer Finanzmittel und einer größeren Zahl von Arzneimittelzulassungen zu. Diese positiveren Rahmenbedingungen treiben das Wachstum im gesamten Sektor der ausgelagerten Pharmadienstleistungen voran, von der klinischen Entwicklung bis zur Vermarktung.

Nachfolgend unsere Gruppe für Gesundheitswesen und Biowissenschaften geht näher auf den erneuten Aufschwung im Bereich der ausgelagerten Pharmadienstleistungen ein und stellt mehrere Projekte vor, die diese Chancen verdeutlichen, darunter The Deerfield Group, SSI Strategy, Mercalis und AnovoRx.

Ein sich erholender Endmarkt

Die Finanzierungen im Biotech-Bereich haben sich nach einer mehrjährigen Flaute deutlich erholt. Tatsächlich beliefen sich die weltweiten Risikokapitalinvestitionen im Biotech-Bereich im Jahr 2025 auf rund 38 Mrd. US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 28 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und sich dem Höchststand von rund 42 Mrd. US-Dollar aus dem Jahr 2021 annähert.¹ Die Finanzierung erfolgt heute zudem selektiver als während des Booms von 2021 bis 2022, wobei sich das Kapital auf Projekte in späteren Entwicklungsphasen konzentriert, bei denen das klinische Risiko bereits minimiert wurde, und weniger auf präklinische Projekte und Plattform-Assets, die den vorangegangenen Zyklus geprägt hatten.

Das sind gute Nachrichten für Outsourcing-Anbieter: „Eine qualitativ hochwertigere und besser finanzierte Forschung führt mit größerer Wahrscheinlichkeit zu abgeschlossenen Studien, Zulassungsanträgen, Markteinführungen und höheren Outsourcing-Ausgaben“, sagt Cheairs Porter, ein Geschäftsführer.

Aufstrebende Biopharmaunternehmen (EBPs) sind nach wie vor ein besonders starker Motor für klinische Innovationen. EBPs finanzieren mittlerweile rund zwei Drittel aller weltweit neu gestarteten klinischen Studien – ein Anteil, der in den letzten zehn Jahren deutlich gestiegen ist, da die Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten der großen Pharmaunternehmen zunehmend ausgelagert wurden.² „Diese Gruppe ist besonders stark auf externe Unterstützung angewiesen, um klinische und geschäftliche Meilensteine zu erreichen, da sie über eine schlankere interne Infrastruktur sowie weniger Erfahrung in regulatorischen und geschäftlichen Belangen verfügt“, sagt Rob Crampton, ein Regisseur.

Große Pharmaunternehmen konzentrieren sich unterdessen darauf, ihre Pipelines wieder aufzufüllen, da vielen von ihnen der drohende „Patentcliff“ bevorsteht, was die Nachfrage nach M&A-Transaktionen im Bereich der evidenzbasierten Produkte (EBPs) angeheizt hat. „Die Branche konzentriert sich darauf, potenzielle Umsatzausfälle aufgrund des Verlusts der Exklusivrechte in den nächsten Jahren abzufedern“, fügt Crampton hinzu. „Das treibt die laufenden Investitionen in klinische Studien und vermehrte Transaktionen voran, um die Pipelines aufzufüllen und Zugang zu differenzierten wissenschaftlichen Erkenntnissen zu erhalten.“

Das Ergebnis ist ein gesteigertes Interesse der Investoren an diesem Sektor und eine verstärkte M&A-Dynamik. „Zahlreiche Transaktionen von beträchtlichem Umfang im vergangenen Jahr lösen eine neue Welle von Aktivitäten aus, und wir rechnen damit, dass bis 2027 immer mehr Unternehmen auf den Markt kommen werden“, so Porter.

Fünf Eigenschaften, auf die es heute ankommt

Vor dem Hintergrund dieser Erholung legen anspruchsvolle Anleger heute besonderen Wert auf fünf spezifische Unternehmensmerkmale:

Starkes organisches Wachstum: Ein nachweisliches, nachhaltiges organisches Wachstum ist nach wie vor das deutlichste Zeichen für den Gesamterfolg eines Unternehmens und der Faktor, der in einem breiten Spektrum von Transaktionen im Bereich der Pharmadienstleistungen am stärksten mit dem Bewertungsmultiplikator korreliert.

Diversifizierung des Wachstums: Erfolgreiche Plattformen verfügen über einen vielfältigen Kundenstamm, der sich aus großen Pharmaunternehmen, kleinen und mittelständischen Pharmaunternehmen sowie aufstrebenden Biotech-Unternehmen zusammensetzt, und weisen ein breit gefächertes Wachstum über diesen gesamten Mix hinweg auf, im Gegensatz zu einem Wachstum, das sich auf eine ausgewählte Gruppe von Kunden konzentriert.

Fachkenntnisse in wissenschaftlichen oder therapeutischen Bereichen: Führende Unternehmen in diesem Bereich verbinden zunehmend fundiertes, glaubwürdiges wissenschaftliches Fachwissen mit einer Spezialisierung auf komplexe, wachstumsstarke Therapiebereiche wie Onkologie, seltene Krankheiten, Zell- und Gentherapie, das zentrale Nervensystem sowie kardiometabolische Erkrankungen und Adipositas. Diese Fachkompetenz führt zu höheren Wechselkosten und einem größeren Wettbewerbsvorteil.

Fortschrittliche Technologie: Die gefragtesten Anbieter investieren in Technologie, um interne Arbeitsabläufe zu optimieren und bessere Ergebnisse für ihre Kunden zu erzielen. Diese Effizienzsteigerungen tragen zudem dazu bei, weitere Investitionen in kundenorientierte Tools zu finanzieren, während verbesserte Kundenergebnisse die Wettbewerbsfähigkeit einer Plattform stärken.

Einzigartige KI-Strategien: Da sich der Einsatz von KI in der Biopharmabranche zunehmend etabliert, gewinnen die KI-Strategien der Anbieter an Bedeutung. Wer wissenschaftliche Erfahrung, eigene Daten und Analysen sowie Fachwissen im Bereich Arbeitsabläufe mit KI-Tools kombiniert, kann oft bessere Ergebnisse für die Kunden erzielen und gleichzeitig die internen Kosten senken.

Harris Williams: Im Fokus – Verlobung

Eine Auswahl aktueller Projekte veranschaulicht diese Kernmerkmale:

Die Deerfield-Gruppe ist ein vollständig integrierter Marketing-, Kommunikations- und Medienpartner, der innovative Lösungen für Unternehmen aus den Bereichen Pharmazie, Biotechnologie, Gesundheitstechnologie und Verbrauchergesundheit anbietet. Mit Dienstleistungen, die alle Phasen der Arzneimittelentwicklung abdecken, unterstützt Deerfield seine Kunden von der Vorbereitungsphase bis zur Markteinführung sowie bei der Markenpflege und begleitet sie während des gesamten Marktlebenszyklus eines Arzneimittels mit Markenstrategien.

„Steigende Pharmaumsätze und die Einführung neuer Medikamente werden höhere Ausgaben für Marketing, Medien und Kommunikation erfordern“, sagt Porter. „Investoren werden weiterhin nach Partnern wie Deerfield suchen, die eine umfassende kommerzielle Unterstützung bieten können – von der Markenstrategie über die kreative Entwicklung bis hin zur Umsetzung in digitalen Medien.“

SSI-Strategie bietet Full-Service-Teams, die wissenschaftliche Expertise mit unternehmerischer Disziplin verbinden, um Biotech-Unternehmen bei der Bewältigung medizinischer, regulatorischer und organisatorischer Herausforderungen zu unterstützen. Dank seiner umfassenden Lösungen und flexiblen Ressourcen hat sich SSI zu einem führenden Beratungsunternehmen im Bereich der Arzneimittelentwicklung entwickelt, das über die Infrastruktur und Erfahrung verfügt, um kontinuierliches Wachstum zu generieren.

„Als strategischer Partner seiner Kunden ist SSI direkt in die Organisationen eingebunden, um wichtige Meilensteine voranzutreiben und gleichzeitig Risiken zu minimieren“, sagt Crampton. „Die Fähigkeit des Unternehmens, zahlreiche wichtige wissenschaftliche Funktionen aufzubauen und zu skalieren, ist in der Branche einzigartig und sowohl für Kunden als auch für Investoren äußerst attraktiv.“

Mercalis bietet integrierte Dienstleistungen zur Patientenbetreuung sowie Kommerzialisierungskompetenzen für den gesamten Lebenszyklus von Arzneimitteln, von der klinischen Entwicklung bis zum Ablauf des Exklusivitätsschutzes. Zu den wichtigsten Stärken des Unternehmens zählen ein breites, technologiegestütztes Dienstleistungsangebot, fundiertes therapeutisches Fachwissen und eine hohe Skalierbarkeit, wodurch es sich als End-to-End-Partner für seine Kunden positioniert.

Mercalis und ähnliche Unternehmen schaffen einen Mehrwert für Hersteller, indem sie integrierte Zentren für die Patientenbetreuung aufbauen, exklusive Apothekennetzwerke schaffen, Modelle für den Direktvertrieb an Patienten etablieren und in Datenanalysen investieren. „Sie bieten zudem viele attraktive Investitionsmerkmale wie starke, dauerhafte Beziehungen sowohl zu Patienten als auch zu Herstellern, vorhersehbare, wiederkehrende Umsätze durch Abonnementmodelle sowie eine hoch skalierbare, zentralisierte Infrastruktur“, fügt Porter hinzu.

AnovoRx bietet exklusive Vertriebs- und Patientenbetreuungsdienstleistungen für Orphan- und Ultra-Orphan-Arzneimittel an. Das Unternehmen schafft erheblichen Mehrwert, indem es die Wertschöpfungskette für Hersteller optimiert, die Behandlungsergebnisse für Patienten verbessert und beständige Einnahmen aus dem Verkauf erstattungsfähiger Produkte sowie aus wiederkehrenden Gebühren für Daten- und Supportleistungen generiert.

„Der Trend hin zu Spezialmedikamenten und die zunehmende Komplexität bei Versicherungsschutz und Kostenerstattung sind die treibenden Kräfte für das Wachstum von Hub-Dienstleistern wie AnovoRx“, erklärt Porter. „Die Nachfrage nach Plattformen, die durch fortschrittliche Technologie sowie Daten- und Beratungskompetenz die Patientenbindung stärken können, wird weiterhin hoch bleiben.“

Eine neue Welle von Aktivitäten

Die Verbesserung der Leistungsfähigkeit ausgelagerter Pharmadienstleistungen wird weiterhin für eine stärkere Transaktionsdynamik in der gesamten Branche sorgen – eine Entwicklung, die Harris Williams bereits bei einer Vielzahl von Mandaten beobachtet.

„Wir sind begeistert von der Dynamik und dem Schwung, die wir in der Pharmabranche und damit auch im Bereich der Pharmadienstleistungen beobachten“, sagt Porter. „In den kommenden Monaten werden viele innovative Unternehmen auf den M&A-Markt drängen.“

Wenn Sie weitere Informationen zu Investitionsmöglichkeiten im Bereich ausgelagerter Pharmadienstleistungen wünschen, wenden Sie sich bitte an unsere erfahrenen Experten.

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