Autismus-Spektrum-Störungen (ASD) sind die am schnellsten wachsende Entwicklungsstörung in den Vereinigten Staaten, von der eines von 68 Kindern betroffen ist^.1 Um dieser zunehmend verbreiteten Herausforderung zu begegnen, hat jeder Bundesstaat eine kommerzielle Versicherung für Autismus-Therapien, wie z. B. angewandte Verhaltensanalyse (ABA), vorgeschrieben, die über 200 Millionen Menschen abdeckt. Neben den kommerziellen Kostenträgern hat sich die Medicaid-Deckung auf alle 50 Bundesstaaten ausgeweitet und ist zu einer weiteren wichtigen Finanzierungsquelle geworden.

Im Folgenden erörtern wir die Fusions- und Übernahmedynamik, die durch die Kombination dieses zunehmenden gesellschaftlichen Bedarfs und einer günstigeren Kostenerstattung gefördert wird dynamics.

Anhaltende Herausforderungen für den Umsatzzyklus

Nach Angaben der UmfrageWeniger als die Hälfte der 115 Umfrageteilnehmer geben an, dass sich der Ertragszyklus ihrer Organisation seit 2019 verbessert hat, während jeder Fünfte angibt, dass er sich verschlechtert hat. Führungskräfte im Gesundheitswesen geben an, dass Personalknappheit, eine allgemeine Verschlechterung des Finanzklimas und operative Prozessherausforderungen zur Verschlechterung der Erlöszyklen beitragen.

Diejenigen aus Organisationen, die ihren Revenue Cycle seit 2019 verbessert haben, geben an, dass operative Prozessverbesserungen, technologische Fortschritte und Investitionen in die Belegschaft die wichtigsten Faktoren für diesen Erfolg sind. Daher planen viele Gesundheitsdienstleister, in RCM und verwandte Technologien zu investieren, was ein starkes langfristiges Wachstum unterstützt und die Aufmerksamkeit von M&A-Investoren auf sich zieht.

In der Tat erwarten die meisten Umfrageteilnehmer einen Anstieg des gesamten RCM-Budgets, das für Technologielösungen bereitgestellt wird. Viele Gesundheitssysteme und Krankenhäuser investieren auch in neue Technologien zur Verbesserung des Ertragszyklus, einschließlich KI, robotergestützter Prozessautomatisierung und automatisierter Kodierung.

Starke Investorennachfrage nach innovativen RCM-Anbietern

Vor dem Hintergrund der Herausforderungen im Bereich des Ertragszyklus wird erwartet, dass der US-amerikanische RCM-Markt, der im Jahr 2023 ein Volumen von etwa 140 Mrd. US-Dollar haben wird, in den nächsten 10 Jahren weiterhin mit niedrigen zweistelligen Wachstumsraten wachsen wird. Neben der starken Nachfrage nach effektiveren RCM-Lösungen treiben mehrere Trends diese stetige Entwicklung voran und sorgen für ein gesteigertes Interesse der Investoren an diesem Bereich.

"Die Verbesserung der integrierten Technologien - einschließlich KI - wird den Wert, den Outsourcing-Anbieter dem Markt bieten können, weiter steigern", sagt Tyler Bradshawso ein Geschäftsführer von Harris Williams. "Bestehende Plattformen haben auch reichlich Spielraum für eine langfristige Expansion, indem sie ihr Dienstleistungsangebot erweitern. Hochwertige Segmente des RCM-Workflows, wie z. B. die Verwaltung von Ablehnungen und komplexen Forderungen, bieten ein erhebliches Potenzial.

"Gesundheitssysteme und Ärztegruppen schätzen die betrieblichen Verbesserungen und den greifbaren ROI, den die besten RCM-Anbieter liefern", sagt Dan Linsalataso ein Geschäftsführer von Harris Williams. "Investoren schätzen dieses hohe Wertniveau. Der riesige Markt von RCM und das überdurchschnittliche Wachstumspotenzial für differenzierte Anbieter sind auch für M&A-Investoren sehr attraktiv."

Aufgrund dieser Faktoren wird die Landschaft der RCM-Anbieter weiterhin durch starke M&A-Aktivitäten umgestaltet. Tatsächlich gab es in den letzten drei Jahren über 200 Plattform- und Add-on-Transaktionen.

"RCM ist in den letzten 18 bis 24 Monaten an die Spitze der thematischen Prioritätenliste für Investoren im Gesundheitswesen aufgestiegen, und das M&A-Volumen hat erheblich zugenommen", bemerkt Linsalata. Er fügt hinzu, dass die Investoren zwar Gelegenheiten auf dem gesamten Kontinuum evaluieren, sich aber vor allem auf RCM-Unternehmen mit nachhaltiger Differenzierung konzentrieren, sei es durch die Konzentration auf ein bestimmtes Pflegesetting, ein Spezialgebiet oder einzigartige technologische Fähigkeiten.

Laut Linsalata wird die Differenzierung insbesondere durch Technologien gefördert, die die Effizienz steigern, Fehler reduzieren und die Umsatzerfassung optimieren, während sie Datenanalysen und künstliche Intelligenz unterstützen. Die Investoren konzentrieren sich auch auf End-to-End-RCM-Lösungen, die den gesamten finanziellen Weg des Patienten abdecken und einheitliche Plattformen schaffen, die Arbeitsabläufe rationalisieren, Kosten senken und die finanzielle Gesamtleistung verbessern. Die Beherrschung der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und der Datensicherheit ist ebenfalls wichtig: Sich entwickelnde Vorschriften im Gesundheitswesen und Cyber-Bedrohungen werden die Einhaltung von Vorschriften und die Minderung von Finanz- und Datensicherheitsrisiken noch stärker in den Vordergrund rücken.

Bradshaw hebt einen fortschrittlichen Ansatz für KI als wichtiges Unterscheidungsmerkmal hervor: "Unternehmen, die bereits in KI investiert haben, um sich vor dem Risiko zu schützen, und solche, die sich auf kompliziertere Teile des RCM-Workflows konzentrieren, haben große Aufmerksamkeit auf sich gezogen."

Darüber hinaus sagt Bradshaw, dass strategische Käufer RCM-Unternehmen mit aussagekräftigen und vertretbaren wiederkehrenden Umsätzen, einer hochentwickelten und skalierbaren technologischen Infrastruktur, einem organisch wachsenden Kundenstamm, umsetzbaren Expansionsmöglichkeiten durch neue Dienstleistungen oder Regionen und einer kontinuierlichen Einführung innovativer Lösungen bevorzugen werden.

Eine wichtige Lösung für eine anhaltende Herausforderung

"Diese und andere von uns durchgeführte Untersuchungen bestätigen die Tatsache, dass die Führungskräfte von Krankenhäusern und Gesundheitssystemen die Steigerung der Einnahmen als ihre wichtigste strategische Investition für die nächsten zwei Jahre ansehen und die finanzielle Nachhaltigkeit und die Senkung der Pflegekosten zu ihren größten Herausforderungen zählen", erklärt Stephanie Kovalick, Chief Strategy Officer bei Sage Growth Partners. "Kontinuierliche Investitionen in Technologien für den Ertragszyklus werden für die Überwindung dieser Hindernisse von entscheidender Bedeutung sein.

Obwohl die Leiter von Krankenhäusern und Gesundheitssystemen die finanzielle Stabilität als ihre oberste strategische Priorität einstufen, sind die heutigen Ertragszyklen nicht vollständig optimiert. Weniger als die Hälfte hat sich in den letzten fünf Jahren tatsächlich verbessert. Der anhaltende Arbeitskräftemangel hat das Problem noch verschärft. Dennoch sind die Umfrageteilnehmer optimistisch, was das Versprechen innovativer RCM-Lösungen zur Verbesserung ihrer Ertragszyklen angeht, und planen entsprechende Ausgaben.

Diese starke Nachfrage hat die Aufmerksamkeit von M&A-Investoren geweckt, die eine einzigartige Gelegenheit sehen, Kapital für eine Reihe langfristiger Chancen in einer riesigen und wichtigen Branche einzusetzen. Die besten Gelegenheiten werden mehrere wichtige Unterscheidungsmerkmale aufweisen: bessere Technologie, umfassendere Lösungen, eine fortschrittliche Sichtweise auf KI und ein starkes organisches Wachstumspotenzial.

Wenn Sie weitere M&A-Möglichkeiten im Bereich Revenue Cycle Management im Gesundheitswesen besprechen möchten, wenden Sie sich bitte an unsere erfahrenen Experten.

Über die Forschung

Um das Investitionspotenzial im Bereich Revenue Cycle Management (RCM) besser zu verstehen, hat Harris Williams in Zusammenarbeit mit Sage Growth Partners eine unabhängige Studie durchgeführt. An der Q4 2023-Umfrage nahmen Führungskräfte der C-Suite teil, CFOs, Revenue-Cycle-Führungskräfte, CIOs und andere Finanz-, IT- und Betriebsexperten. Alle Befragten wurden überprüft, um sicherzustellen, dass sie mit den Ertragszyklusprozessen ihres Unternehmens vertraut sind.