Auf dem Weg ins Jahr 2025 gibt es viele Gründe für eine anhaltende Stärkung der M&A- und Privatkapitalmärkte. Im vergangenen Jahr haben sich das Zinsumfeld, die Aussichten für das Bruttoinlandsprodukt, die Verbraucherausgaben und die finanzielle Gesundheit sowie die Unternehmensgewinne stetig verbessert.

Vor diesem Hintergrund glauben wir, dass das Jahr 2025 ein anhaltendes Wachstum in verschiedenen Bereichen des Gesundheitswesens und der Biowissenschaften bringen wird, und wir freuen uns auf die kommenden Möglichkeiten.Sehen Sie sich unsere Perspektiven für die allgemeinen M&A- und privaten Kapitalmärkte an.

Gesundheitswesen und Biowissenschaften: Ein wachsender Bedarf

Trotz einiger Schwachstellen im Jahr 2024 zeigen viele Segmente des Gesundheitswesens und der Biowissenschaften eine gute Performance. Investoren bevorzugen weiterhin mehrere Bereiche der Branche, darunter solche, die qualitativ hochwertige, differenzierte Unternehmen mit langfristigen Nachfragetreibern, vertretbaren Marktpositionen, nichtdiskretionärer Nachfrage und wiederkehrenden Einnahmen bieten.

Mit Blick auf das Jahr 2025 sehen unsere erfahrenen Experten mit Freude, dass die Branche bei Fusionen und Übernahmen an Dynamik gewinnt. Im Folgenden erläutern wir die Trends hinter dieser Aktivität, die Schlüsselbereiche, die besonders gut für den Erfolg positioniert sind, und die jüngsten Kunden, die das Investitionspotenzial der Branche veranschaulichen.

Medizinische Produkte und Geräte: Allgegenwärtig und kritisch

Medizinische Produkte und Geräte sind im Gesundheitssystem allgegenwärtig und spielen eine entscheidende Rolle bei vielen verschiedenen Arten der Versorgung. Auf diesem großen globalen Markt können Investoren Werte schaffen, indem sie kleineren Unternehmen helfen, ihre Marktdurchdringung zu erhöhen, die Produkt- und Portfoliobreite zu erweitern und sowohl die eigene als auch die ausgelagerte Produktion zu optimieren.

Der Markt umfasst viele interessante Kategorien mit einer Reihe von Möglichkeiten zur Beteiligung. Von Verbrauchsgütern und hochentwickelten Geräten bis hin zu Auftragsfertigungsunternehmen und anderen ausgelagerten Dienstleistungen im Bereich der medizinischen Produkte und Geräte bietet der Sektor gute Investitionsmöglichkeiten.

Bei den Verbrauchsgütern sind die jüngsten Kunden von Harris Williams Irrimax und EHOB sind Paradebeispiele für das Potenzial des Sektors für innovative Unternehmen und ihre Investoren. Irrimax ist ein führender Spezialist für Infektionskontrolle, während EHOB ein erstklassiger Anbieter von Lösungen zur Vermeidung von Druckverletzungen ist.

Und im gesamten Teilsektor der Medizinprodukte-Auftragsfertiger (CMO) wird das Wachstum weitergehen, da sich die Erstausrüster (OEMs) stärker auf ihre Kernkompetenzen und die Entwicklung neuer Produkte konzentrieren, was zu einem steigenden Bedarf an ausgelagerten Entwicklungs-, Vorproduktions-, Fertigungs- und Nachproduktionsdienstleistungen führt. Die gefragtesten CMOs bieten diese Fähigkeiten vom Konzept bis zur fertigen Ware an und arbeiten mit OEMs für deren komplexeste Produkte zusammen. Ein Beispiel für diese Eigenschaften ist TEAM Technologien, Inc.Das Unternehmen bietet ausgelagerte End-to-End-Design- und Fertigungsdienstleistungen für OEMs im Bereich medizinischer Geräte und Pharmazeutika an, wobei es sich zunehmend auf fortschrittliche medizinische Geräte spezialisiert, die für das Gesundheitssystem von entscheidender Bedeutung sind. Harris Williams hat Arlington Capital Partners bei der Übernahme von TEAM Technologies beraten.

HCIT: Größere Herausforderungen, schnellere Akzeptanz

Die Nachfrage nach einer breiten Palette von HCIT-Lösungen steigt, da sich die Gesundheitsorganisationen darauf konzentrieren, qualitativ hochwertigere Gesundheitsergebnisse zu erzielen, die Kosten zu senken, die Patientenerfahrung zu verbessern, das Wohlbefinden der Ärzte zu steigern und die Chancengleichheit im Gesundheitswesen zu erhöhen. Die Einführung dieser Lösungen ist für das Erreichen dieser Ziele von entscheidender Bedeutung, und wir gehen davon aus, dass das Interesse der Investoren weiterhin groß sein wird.

Die Apothekenlandschaft zum Beispiel entwickelt sich weiter und wird immer komplizierter, so dass Technologieinvestitionen eine höhere Priorität erhalten. Führende Technologieunternehmen verschaffen sich einen starken Vorteil, indem sie den Apothekenanbietern Effizienz, Integration und Koordination bieten. Die IT-Lösungen, die den gesamten Lebenszyklus eines Rezepts verbinden können, werden besonders begehrt sein.

In der postakuten Versorgung erweist sich Software als entscheidend für die Senkung der Gesundheitskosten, die bessere Koordination der Anbieter und die Verbesserung der Patientenergebnisse. Angesichts der historisch niedrigen Technologieinvestitionen auf dem Markt beschleunigt sich die Einführung von Software bei den Anbietern.

Schließlich gibt es mehrere Themen, die den Bedarf an Schulungen im Gesundheitswesen erhöhen und dazu führen, dass mehr Gesundheitseinrichtungen und -anbieter die Ausbildung im Gesundheitswesen durch Technologie optimieren. Eine Reihe von Technologielösungen hilft diesen Organisationen, die erforderlichen Schulungen und Weiterbildungen zu verbessern, sicherzustellen, dass die Anbieter auf dem neuesten Stand der Pflegestandards bleiben, und komplizierte Compliance- und Schulungsabläufe besser zu verwalten.

"Da immer mehr Unternehmen des Gesundheitswesens auf technische Lösungen zurückgreifen, um sich Wettbewerbsvorteile zu verschaffen, stehen verschiedene HCIT-Unternehmen zunehmend auf dem Radar der Investoren", so Cheairs Porter, ein Gruppenleiter und Geschäftsführer. "Führende Lösungen in diesem Bereich, insbesondere solche, die sich durch Daten und KI differenzieren, sind für zukünftiges Wachstum gut positioniert. Zu den jüngsten Kunden, die diese Gelegenheit veranschaulichen, gehören laut Porter Kodiak Lösungen, VMG Gesundheit, LOGEXund MediQuant.

Ausgelagerte Pharma-Dienstleistungen: Wachstum in einer dynamischen Zeit

Der Bereich der ausgelagerten Pharmadienstleistungen hat sich zwar noch nicht vollständig von den jüngsten vorübergehenden Einbrüchen erholt, doch die langfristigen Fundamentaldaten sind nach wie vor solide, ebenso wie der Appetit der Investoren auf Qualitätsunternehmen. Eine alternde Bevölkerung, die zunehmende Inzidenz und Diagnose chronischer Krankheiten und die drohende Patentklippe werden Pharma- und Biotech-Unternehmen weiterhin zu Innovationen zwingen, um zu überleben und zu florieren. Und der Druck auf die Einnahmen der Pharmaindustrie - auch wenn er disruptiv ist - schafft Möglichkeiten für Outsourcer, die einen größeren Mehrwert bieten.

Ein Beispiel dafür ist der Teilsektor der ausgelagerten Vermarktungsdienstleistungen, der Pharmaherstellern hilft, das kommerzielle Potenzial eines Medikaments über den gesamten Produktlebenszyklus hinweg besser auszuschöpfen. In dieser Kategorie haben wir zusammengearbeitet mit IntegriChain das die Entwicklung vom Anbieter von Einzellösungen zum integrierten Dienstleister verdeutlicht, der mehr für die Vertriebs- und Markenteams in der Pharmaindustrie tun kann.

Technologie und Dienstleistungen für Kostenträger: Kosten im Gesundheitswesen senken, Mitarbeiterzufriedenheit verbessern

Überall in der Gesundheitslandschaft für Arbeitgeber suchen Investoren nach innovativen, qualitativ hochwertigen Plattformen, einschließlich Plattformen zur Ermöglichung von Selbstversicherung, Drittverwaltern, Lösungen zur Kostendämpfung und Direktanbietern für Arbeitgeber. Obwohl alle diese Geschäftsmodelle einzigartig sind, haben sie ein gemeinsames Ziel: den Zugang zu einer qualitativ hochwertigen Versorgung zu verbessern und gleichzeitig den Arbeitgebern zu helfen, die steigenden Gesundheitskosten in den Griff zu bekommen.

Die Investoren erkennen den Bedarf an diesen Lösungen, und wir beobachten, dass die Private-Equity-Gemeinschaft mehr Geld und Zeit für die Gesundheit der Arbeitgeber bereitstellt. Einige Beispiele für aktuelle Transaktionen in diesem Bereich sind Allied Benefit Systems, Lucent Gesundheit, Prämisse Gesundheitswesen, S&S Gesundheitund Vālenz® Gesundheit.

Anbieter: Aufwärts geht's

Während viele Anbietersegmente im Jahr 2024 mit Herausforderungen konfrontiert waren, sind starke Nachfragetreiber, stabile Erstattungsaussichten und eine wachsende Zahl leistungsstarker Plattformen allesamt führende Indikatoren für einen bevorstehenden Wiederaufschwung bei Fusionen und Übernahmen von Anbietern.

In der gesamten Anbieterlandschaft ist die wertorientierte Gesundheitsversorgung ein besonders interessanter Bereich für Investoren, der eine Vielzahl von Modellen umfasst, die sich auf die Qualität der Versorgung, die Leistung der Anbieter und den Patientennutzen konzentrieren. Unter diesen Modellen bieten Anbietergruppen, die präventive Versorgung mit zusätzlicher Unterstützung für unterversorgte Patientengruppen verbinden, besonders gute M&A-Möglichkeiten.

Darüber hinaus bleibt der Bereich Gesundheit und Wellness für Investoren attraktiv, da die Nachfrage der Verbraucher nach Dienstleistungen und Produkten in den Bereichen Gesundheit, Wellness, Fitness, Schlaf und Achtsamkeit ungebrochen ist. Käufer bevorzugen Best-in-Class-Unternehmen mit beständiger und starker Leistung, einer nachgewiesenen Fähigkeit, Talente zu rekrutieren und zu halten, starker klinischer Qualität und einem klaren Wachstumsplan.

"Dieser Sektor hat in den letzten Quartalen viele Veränderungen und einige Herausforderungen erlebt, aber die Fundamentaldaten sind gesund", sagt Geoff Smith, ein Gruppenleiter und Geschäftsführer. "Das PPM-Modell ist auch weiterhin von entscheidender Bedeutung, da die Nachfrage von Ärzten und Patienten nach den von ihm angebotenen Dienstleistungen, wie z. B. operative Unterstützung, Zugang zu Ressourcen und in bestimmten Teilsektoren ein Weg zu einer wertorientierten Versorgung, steigt."

Innerhalb des Ökosystems der Anbieter ist der große und fragmentierte Sektor der Fruchtbarkeitsdienste gut für Fusionen und Übernahmen positioniert. Jüngste Kunden Institut für Genetik und IVF veranschaulicht das Investitionspotenzial des Sektors, der eine breite Palette von sich ergänzenden Produkten und Dienstleistungen für Patienten anbietet, die außergewöhnliche klinische Ergebnisse ermöglichen.

Ein weiterer erwähnenswerter Bereich ist die Verhaltensmedizin mit einer starken Nachfrage nach einer Vielzahl von Behandlungen und einer wachsenden Möglichkeit, Patienten in Not zu helfen. Skalierte und hochentwickelte Anbieter mit mehreren Standorten wie Karawane Autismus Gesundheit-einer der landesweit größten Anbieter von Autismusbehandlungen- mehr Menschen den Zugang zur Versorgung ermöglichen, den Kostenträgern ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis garantieren und Investoren die Möglichkeit bieten, widerstandsfähige Wachstumsunternehmen zu unterstützen.

Blick nach vorn

Zu Beginn des neuen Jahres rechnen wir mit einem anhaltenden Investoreninteresse in verschiedenen Segmenten des Gesundheitswesens. Da die langfristigen Nachfragetreiber nach wie vor stark und intakt sind, freuen wir uns auf eine zunehmende Dynamik bei Fusionen und Übernahmen in wichtigen Bereichen der Branche.

Im Jahr 2025 freuen wir uns auf die Zusammenarbeit mit Investoren und Unternehmensleitern aus den Bereichen Gesundheitswesen und Biowissenschaften auf der ganzen Welt, um sie bei der Navigation auf den M&A- und Privatkapitalmärkten zu unterstützen und den Wert ihrer Unternehmen zu steigern.

Erfahren Sie mehr über den Harris Williams Gruppe Gesundheitswesen und Biowissenschaften.