Auf dem Weg ins Jahr 2025 gibt es viele Gründe für eine anhaltende Stärkung der Märkte für Fusionen und Übernahmen sowie für privates Kapital. Im vergangenen Jahr haben sich das Zinsumfeld, die Makroökonomie, die Verbraucherausgaben und die finanzielle Gesundheit sowie die Unternehmensgewinne stetig verbessert.

Vor diesem Hintergrund glauben wir, dass das Jahr 2025 ein anhaltendes Wachstum in verschiedenen Bereichen der Luft- und Raumfahrt, der Verteidigung und der staatlichen Dienstleistungen bringen wird, und wir freuen uns auf die kommenden Möglichkeiten.Sehen Sie sich unsere Perspektiven für die allgemeinen M&A- und privaten Kapitalmärkte an.

Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierungsdienste: Dynamisch und missionskritisch

Die Luft- und Raumfahrt-, Verteidigungs- und Regierungsdienstleistungsbranche zeichnet sich durch kontinuierliche Innovation, Marktresistenz und missionskritische Produkte und Dienstleistungen aus - alles Eigenschaften, die für Investoren sehr attraktiv sind.

Auf diesem dynamischen Markt bieten sich in mehreren Kernsektoren, darunter Luft- und Raumfahrttechnologie und -produkte, Luftfahrtdienstleistungen, Verteidigung und Raumfahrt sowie Regierungstechnologie und -dienstleistungen, erhebliche Möglichkeiten zur Wertschöpfung. In all diesen Bereichen gibt es eine Vielzahl von Unternehmen, die das Interesse der Käufer auf sich ziehen.

Im Folgenden erläutern wir die Trends hinter dieser Aktivität, die Schlüsselkategorien, die besonders gut für den Erfolg positioniert sind, und die jüngsten Kunden, die das Investitionspotenzial der Branche veranschaulichen.

Technologie und Produkte für die Luft- und Raumfahrt: Ein positiver Nachfrageausblick

Die langfristigen Nachfragesignale sind für alle Luft- und Raumfahrttechnologien und -produkte positiv, und sowohl Boeing als auch Airbus haben Rekordproduktionsrückstände. Die Herausforderungen in der Lieferkette sind jedoch anhaltend, und die Erreichung der angestrebten Produktionszahlen ist nach wie vor ungewiss.

Die jüngsten Fusions- und Übernahmetätigkeiten konzentrierten sich auf kleinere Eingliederungen und größere Konsolidierungen in der Lieferkette sowie auf die Übernahme von börsennotierten Unternehmen. Da die Branche die Hindernisse in der Lieferkette überwindet, erwarten wir, dass Investoren zunehmend nach Möglichkeiten suchen werden, sich an diesem Segment zu beteiligen. ERA-Industrien (jetzt BTX Precision), ein Präzisionshersteller von einsatzkritischen Komponenten für die Luft- und Raumfahrt, das Verteidigungswesen und andere hochzuverlässige Märkte, ist ein Beispiel für eine differenzierte Plattform, die von den Anlegern bevorzugt wird.

Auch das Prüf- und Messwesen ist gut für Wachstum positioniert und spielt in der Luft- und Raumfahrt sowie im Verteidigungssektor eine wichtige Rolle. Sie tragen entscheidend dazu bei, dass Unternehmen wichtige Normen und Vorschriften einhalten können, während sie gleichzeitig Innovationen ermöglichen und andere Aspekte des Produktdesigns und der Leistung verbessern. Unser Kunde verkörpert das Investitionspotenzial dieser Kategorie Raptor Scientificeinem weltweit führenden Anbieter komplexer Prüf- und Messlösungen für fortschrittliche Verteidigungs-, Raumfahrt- und Luftfahrtanwendungen.

Luftfahrtdienste: Starke Überzeugung der Investoren

Jahrelange Unterproduktion, eine alternde globale Flugzeugflotte und das stetige Wachstum des weltweiten Reiseverkehrs sorgen für eine starke Nachfrage in allen Segmenten der Luftfahrtdienstleistungen. Vor diesem Hintergrund haben Investoren in den letzten 12 bis 24 Monaten aggressiv nach gut positionierten Nachmarkt-Assets gesucht, insbesondere in großem Umfang.

"Die jüngsten Börsengänge der Loar Group und von Standard Aero zeigen, dass die Investoren vom Luftfahrt-Ersatzteilmarkt überzeugt sind", so Chris Smith, Geschäftsführer und Leiter des ADG-Teams. "Wir freuen uns, dass der Ersatzteilmarkt weiterhin floriert und das Interesse der Investoren sowohl in der privaten als auch in der kommerziellen Luftfahrt weckt." Unser Kunde FDH Aero ist ein weiteres Beispiel für eine skalierte, differenzierte Plattform, die sich auf unternehmenskritische Komponenten - einschließlich Hardware, elektrische und chemische Produkte sowie Verbrauchsmaterialien - und Dienstleistungen für globale OEM- und Aftermarket-Kunden spezialisiert hat.

Im Segment der privaten Luftfahrt treibt das Wachstum der Geschäftsflugzeugflotte und des Flugbetriebs das Interesse der Investoren an FBOs, MROs für die Geschäftsluftfahrt und anderen Dienstleistungen für die Geschäftsluftfahrt weiter an. Harris Williams beriet Moderne Luftfahrt über den Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an von Apollo verwaltete Infrastrukturfonds. Dies ist ein typisches Beispiel für die Investitionsmöglichkeiten im FBO-Sektor, da die Nachfrage nach privater Luftfahrt und damit verbundenen FBO-Dienstleistungen steigt. Zu den wesentlichen Bestandteilen des Erfolgs gehören die strategische Standortwahl, die Verpflichtung zum Service, ein außergewöhnliches Managementteam und ein solides Akquisitionskonzept.

Verteidigung und Raumfahrt: Bodenständige Möglichkeiten

Eine breite Palette von Verteidigungs- und Raumfahrtunternehmen trägt dazu bei, sich in einem sich entwickelnden und zunehmend komplexen Bedrohungsumfeld zurechtzufinden, und erregt dabei die Aufmerksamkeit der Anleger. "Das Verteidigungs- und Raumfahrtsegment steht aufgrund mehrerer wichtiger Themen auf dem Radar der Investoren, darunter Modernisierung, Multidomain-Konnektivität und eine zunehmend begrenzte Lieferbasis", sagt Smith. "Außerdem treibt der Wettbewerb zwischen den Weltmächten erhebliche Investitionen in Spitzentechnologien für die Kriegsführung an.

In der gesamten Branche konzentrieren sich die strategischen Einkäufer darauf, die fehlenden Fähigkeiten zu verbessern, um den zukünftigen Kampf zu unterstützen. Harris Williams beriet zum Beispiel Excelitas-Technologien beim Verkauf ausgewählter Geschäftsbereiche der Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungselektronik an Teledyne Technologies. Desgleichen arbeiteten wir mit Der Geschäftsbereich Electron Device Business (EDB) von Communications & Power Industries (CPI) zu seinem Verkauf an die TransDigm Group. EDB ist ein weltweit führender Entwickler und Hersteller von proprietären Hochleistungs-Mikrowellenkomponenten, die viele der modernsten Radar-, elektronischen Kriegsführungs-, Raketenabwehr-, gerichteten Energie- und Quantenerkennungsplattformen ermöglichen, die von den Streitkräften der Vereinigten Staaten und ihren Verbündeten betrieben werden.

Wir sehen auch eine Vielzahl von Möglichkeiten für Sponsoren in diesem Segment. Zum Beispiel haben wir beraten Aeronix Technologies Gruppe (ATG) bei seinem Verkauf an Tinicum L.P. und die mit ihm verbundenen Fonds. ATG liefert hochzuverlässige Verteidigungselektronik, die eine sichere Hochgeschwindigkeitsübertragung, -speicherung und -verarbeitung von Daten für Luft-, Schiffs-, Boden- und Raumfahrtanwendungen ermöglicht.

Gleichzeitig nutzt eine wachsende Gruppe von Unternehmen die Möglichkeiten des expandierenden Raumfahrt-Subsektors. So berieten wir beispielsweise Arlington Capital Partners bei der Übernahme von Stellant Systemeeinem führenden Anbieter von HF-Verstärkungsprodukten für die Bereiche Raumfahrt, elektronische Kriegsführung, Radar und andere wehrtechnische Endmarktanwendungen.

Technologie und Dienstleistungen für Behörden: Dringlichkeit für moderne Lösungen

Mehrere Faktoren tragen dazu bei, dass sich die Technologielandschaft in den Behörden weiterentwickelt und zahlreiche Investitionsmöglichkeiten entstehen. Dazu gehören die zunehmende Bedeutung der Digitalisierung, die stärkere Einbindung der Bürger, die zunehmenden Anwendungsfälle für neue Technologien und die beschleunigte Einführung der Cloud. All diese Faktoren führen dazu, dass Politiker, IT-Führungskräfte und Nutzer moderne digitale Lösungen fordern, die die Verwaltungsabläufe und die Bereitstellung digitaler Dienste durch die Behörden verbessern.

Mehrere Kategorien von Govtech-Lösungen sind besonders gut für Wachstum positioniert, wie z.B. Verwaltung und Betrieb, Anlagen- und Ressourcenmanagement, bürgerschaftliches Engagement und öffentliche Dienstleistungen sowie öffentliche Sicherheit und Justiz. Ein breites Spektrum aktueller Aufträge von Harris Williams verdeutlicht diese Chancen, darunter WatchWire, Trax, Verpflichten365und Made4net.

Blick nach vorn

Mit einer attraktiven Mischung aus Innovation, Marktresistenz, missionskritischen Produkten und Dienstleistungen, vorhersehbaren Erträgen und vertretbaren Positionen wird eine Reihe von Unternehmen aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und staatliche Dienstleistungen im Jahr 2025 auf dem Radar der Investoren stehen.

Mit Blick auf das neue Jahr glauben wir, dass die langfristigen Fundamentaldaten der Branche und die ermutigenden Trends auch weiterhin konkrete Chancen für M&A-Investoren bieten werden. "Jeder Kernsektor der Luft- und Raumfahrt, der Verteidigung und der staatlichen Dienstleistungen bietet spannendes Potenzial für eine Vielzahl von Investorentypen", sagt Smith. "Schlüsselmerkmale, die von Investoren bevorzugt werden, sind in der gesamten Branche zu finden, wie z.B. eine robuste und vorhersehbare Nachfrage, eine Erfolgsbilanz des Wachstums mit zusätzlichen Laufzeiten, große adressierbare Märkte und nachhaltiger Rückenwind."

Mit Blick auf die Zukunft freuen wir uns auf die Zusammenarbeit mit Investoren und Unternehmensleitern in der Luft- und Raumfahrt, im Verteidigungsbereich und bei staatlichen Dienstleistungen auf der ganzen Welt, um sie bei der Navigation auf den M&A- und Privatkapitalmärkten zu unterstützen und den Wert ihrer Unternehmen zu steigern.

Erfahren Sie mehr über den Harris Williams Gruppe Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierungsdienste.