Auf dem Weg ins Jahr 2025 gibt es viele Gründe für eine anhaltende Stärkung der M&A- und Privatkapitalmärkte. Im vergangenen Jahr haben sich das Zinsumfeld, die Aussichten für das Bruttoinlandsprodukt, die Verbraucherausgaben und die finanzielle Gesundheit sowie die Unternehmensgewinne stetig verbessert.

Vor diesem Hintergrund glauben wir, dass sich 2025 auf den privaten Kapitalmärkten weiterhin Chancen bieten werden.Lesen Sie unsere ausführlichen Perspektiven für den gesamten M&AMarkt.

Private Kapitalmärkte: Ein wachsendes Angebot an innovativen Lösungen

Während die weltweiten M&A-Aktivitäten im Jahr 2024 an Dynamik gewannen, war die Qualität der Vermögenswerte auf dem gesamten Markt uneinheitlich, was zu einem starken Wettbewerb und hohen Bewertungen für die Besten der Besten führte und sich in einigen Fällen auf den Zeitplan und die Prüfungsanforderungen auswirkte. Die Ungeduld auf dem Markt für qualitativ hochwertige Gelegenheiten hat zugenommen, und die Investoren sind bestrebt, Kapital einzusetzen und Liquidität zu generieren.

Vor diesem Hintergrund arbeitet unsere Private Capital Advisory Group weiterhin eng mit unseren branchenorientierten Bankern zusammen, um den wachsenden Bedarf an neuartigen Strategien zur Kapitalbeschaffung, Wachstumsförderung und Liquiditätsbeschaffung zu decken. "Einer der wichtigsten Erfolgsfaktoren für Harris Williams im Jahr 2024 war die Anpassung unseres Ansatzes an die spezifischen Kundenbedürfnisse mit einer breiteren Palette von Lösungen", sagt John NeunerHarris Williams Co-CEO.

"Durch die Integration umfassender Privatkapital- und branchenspezifischer Erfahrung können wir Sponsoren und deren Portfoliounternehmen dabei helfen, ihre Ziele durch eine Vielzahl von Strategien zu erreichen, von primären Fondsplatzierungen über GP-geführte Sekundärtransaktionen wie Fortführungsvehikel bis hin zu Portfoliounternehmensfinanzierungen einschließlich Vorzugskapital und nachrangiger Schuldtitel", fügt er hinzu. Andrew Gulottageschäftsführender Direktor der Harris Williams Private Capital Advisory Group.

Die nachstehend aufgeführten Transaktionen zeigen, dass alternative Kapitalstrukturen wichtige strategische Ziele unterstützen können, von der Konsolidierung der Kontrolle über die Unterstützung des Wachstums und die Bereitstellung von Liquidität bis hin zur Aufrechterhaltung des Engagements in außergewöhnlichen Unternehmen und Branchen.

Beteiligung an der nächsten Wachstumsphase

Harris Williams beriet bei einer Eigenkapitalrekapitalisierung über ein Fortführungsvehikel von Covia Holdings LLCeine Multi-Asset-Holdinggesellschaft, im Auftrag von Unternehmen, die von einem Hauptaktionär verwaltet werden. Covia ist ein führender Anbieter von Spezialwerkstoffen, die als wichtige Vorprodukte für eine Reihe von Endmärkten dienen.

Wachstum und Liquidität vorantreiben

Unsere Private Capital Advisory Group und Gruppe Gesundheitswesen und Biowissenschaften beraten Verbündete OMSAllied OMS, eine von Ärzten geführte und von Sponsoren unterstützte Management-Service-Organisation für Mund-, Kiefer- und Gesichtschirurgie-Praxen, bei ihrer ersten Fremdfinanzierung. Das Kapital ermöglicht es Allied OMS, Partnerschaften mit zukünftigen OMS-Praxen, die Expansion von neuen und Satellitenpraxen sowie die Rekrutierung von Ärzten zu finanzieren und gleichzeitig eine Dividende an die wichtigsten Interessengruppen zu zahlen.

Flexibilität bei der Erweiterung

Unsere Private Capital Advisory Group und Verbrauchergruppe platzierte die Wachstumskapitalfinanzierung für PANOS Marken um die Übernahme des Santa Barbara Smokehouse (SBS) abzuschließen. PANOS ist ein Anbieter von Markennahrungsmitteln, während das Santa Barbara Smokehouse ein führender Hersteller von hochwertigem Räucherlachs ist.

Die Finanzierung ermöglicht es HKW und dem Managementteam, die Wachstumsstrategie für PANOS fortzusetzen und das Markenportfolio des Unternehmens mit großer Flexibilität zu erweitern. Diese Akquisition beschleunigt auch die Mission des Unternehmens, erstklassige, authentische, natürliche und biologische Lebensmittel sowie Spezialitäten anzubieten.

Konsolidierung der Kontrolle

Grundlegende Fitness gehört zu den größten Planet-Fitness-Franchiseunternehmen und ist in den letzten Jahren sowohl organisch als auch durch Übernahmen gewachsen, indem es seine bestehenden Märkte verdichtet und strategisch neue Märkte erschlossen hat. Nach der Übernahme von Freeman Spogli and Co. durch Mayfair Capital Partners half Harris Williams bei der Vermittlung einer Zweitplatzierung von Eigenkapital, die es den neuen Eigentümern ermöglichte, den Ausstieg des Verkäufers aus dem Unternehmen zu erleichtern und mehr Kontrolle über die langfristige Wachstumsstrategie von Baseline zu erlangen.

Die Kapitalzufuhr ermöglicht es Baseline außerdem, seine Reichweite zu vergrößern und seine Kunden besser zu bedienen, indem es seine Präsenz in bestehenden Gebieten und neuen Märkten ausbaut und das Wachstumspotenzial in der hochwertigen und preisgünstigen Fitnesskategorie besser ausschöpft.

Finanzierung von Entwicklungsinvestitionen

Harris Williams ermöglichte eine Eigenkapitalinvestition zur Unterstützung Natur Infrastruktur Kapital's (NIC) den Erwerb einer 50%igen Beteiligung an dem deutschen Batteriespeicherunternehmen ECO STOR in Partnerschaft mit Brookfields Portfoliounternehmen X-ELIO durch die Auflegung eines Single-Asset-Fonds.

ECO STOR ist ein führender Entwickler und Betreiber von Batteriespeichersystemen (BESS) in Deutschland. Die Investition von NIC wird eine fortgeschrittene Entwicklungspipeline finanzieren, die die Energiewende in Deutschland unterstützen wird, indem sie ECO STOR in die Lage versetzt, ein führender BESS-Anbieter zu werden.

Finanzierung von Add-on-Akquisitionen

Harris Williams beriet ein Fortführungsvehikel für einen sehr akquisitionsfreudigen Anbieter von wichtigen Infrastrukturdienstleistungen. Unser Team arbeitete eng mit dem Sponsor zusammen, um seinen Kommanditisten Liquidität zu verschaffen und gleichzeitig Eigenkapitalzusagen zur Finanzierung mehrerer zusätzlicher Akquisitionen in einem beschleunigten Zeitrahmen zu sichern.

Die Macht der Optionen

Da sich die Bedingungen für Fusionen und Übernahmen im Jahr 2025 weiter verbessern werden, erwarten wir, dass dieses wachsende Angebot an innovativen Lösungen bei den Investoren weiterhin stark gefragt sein wird. Diese Aktivität und die Tatsache, dass mehr Vermögenswerte zum Verkauf angeboten werden, werden es Private-Equity-Gruppen ermöglichen, ihr beträchtliches "Dry Powder" einzusetzen, Renditen für Kommanditisten zu erzielen und so das Interesse an neuen Fondsinvestitionen zu wecken.

"Die Mittelbeschaffung im Bereich Private Equity dürfte die stetige Beschleunigung des letzten Jahres fortsetzen", sagt Laurence Smith, Managing Director bei der Harris Williams Private Capital Advisory Group. "Da die LPs immer mehr Ausschüttungen aus erfolgreichen Exits, CVs und anderen Formen der Liquidität erhalten, haben sie zunehmend das Vertrauen, ihre Investitionen in neue und bestehende Beziehungen auszuweiten."

"Unsere langfristige Strategie besteht darin, unsere Kunden bei einer wachsenden Vielfalt von Herausforderungen und Möglichkeiten zu unterstützen, unabhängig davon, ob ihr Ziel darin besteht, Kapital einzusetzen, wenn sich die Bedingungen verbessern, aus einem großartigen Unternehmen zu einem optimalen Wert auszusteigen, eine Beteiligung an einem leistungsstarken Unternehmen zu behalten oder Liquidität für das Wachstum oder für Investoren zu generieren", sagt Bob Baltimoreso Harris Williams, Co-CEO. "Unsere Beratungskapazitäten für privates Kapital sind für diese Strategie unerlässlich.

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